双汇发展年初至今累计跌幅-21.94%，跌幅比平安，伊利，洋河这些白马股都要大。从目前基本面来看，市盈率百分位33.65%距离历史市盈率更低30%百分位已经不远。目前双汇动态pe22.02，双汇合理pe估值区间18-35，现阶段市盈率已经属于低估区间。年报业绩符合预期，分红提高。双汇在20年猪肉价格处于周期上涨阶段依然凭借自身供应链优势使肉制品业务的毛利率提高了2个百分点，毛利率达到30.54%。年报后双汇的股价走势也短暂上涨过一小段时间到43。
双汇的低价冻肉库存预计已在20年释放完，21年猪肉价格暴跌进入下行区间，多家养猪的A股上市公司除了牧原以量补价稳住行业龙头地位其他的养猪公司去年q4及今年q1都抵不过猪周期的影响致净利大幅下滑。双汇无低价库存冻肉，公司屠宰业务一季度承压。21年q1公司肉制品吨均销价同比下降，较去年疫情高基数相比21年一季度肉制品的单吨利润小幅下跌。
q2猪肉价格预计维持下降趋势，双汇生产经营成本有所缓解，在公司加大研发投入和市场投入的前提下肉制品吨均利润有望进一步提高。肉制品产品结构升级，肉制品特有级结构提高2.1%，新产品的销量占肉制品总销量1.1%。持续优化产品结构，加快公司转型速度。
双汇作为肉制品的龙头，其品牌跟伊利一样已被国民消费者熟知，产品线涵盖多种肉制品，每年推出的新产品销量占总销量的10%以上可以看出这是一家不断追求创新不断迎合消费者的公司。同时双汇也会在大健康、餐饮，、电商产品等方面持续深耕。
双汇食品
